投资大师吉姆·罗杰斯挣钱是为了换取自由，你为了什么？
富凯财经2018-10-05 11:31
富凯摘要：吉姆·罗杰斯认为，投资的基本理念就是低价买进、高价售出。他说，挣钱是为了换取自由。钱能让他做一切自己想做的事情，此外就没有多少用途。他告诫投资者，任何时候，要从事自己了解的东西。如果每个人都进行投资，却没有一个人失败，整个体系就无法运转。因为市场发展的唯一途径就是一些人获得成功，一些人遭受失败。生活本就如此，不是所有人都能成功。
作者|Jolin
吉姆·罗杰斯，美国著名投资家、经济分析师，现代华尔街的风云人物，被誉为最富远见的国际投资家，是美国证券界最成功的实践家之一。曾与索罗斯共同创立量子基金，以投资于商品期货闻名，有“商品大王”之称。
罗杰斯的投资理念
很多人都问我，我的投资理念是如何形成的，其实我上大学的时候对投资知之甚少，甚至都没听说过华尔街。我是因为一个暑期工作才偶然进了华尔街。那时候，华尔街不像今天这样活力四射，对年轻人没什么吸引力。因为经济不景气、越战等诸多原因，20世纪50年代到70年代的华尔街并没有现在这么刺激，很少有年轻人去那里工作。但我对华尔街却一见钟情，虽然在那里赚钱不多，却可以了解世界各地发生了什么，这正是我喜欢的。所以我到华尔街去工作，就再也没有离开过。
而到了20世纪八九十年代和21世纪初，大家都在盈利，整个华尔街活力四射，很多人慕名而来。华尔街才从一个单调落后之地发展成世界经济激情四射的中心。直到今天，华尔街还在发生着变化。
我觉得投资的基本理念就是低价买进、高价售出。在任何领域你都能发现价格低廉的东西，如果你认为它会增值，那么它就会带来一笔不错的回报。这是我一直坚持的投资理念。
我觉得亏本会给投资理念带来巨大的影响。我的生意起步不久就曾血本无归，因为我自己为对自己在做什么十分清楚，而事实证明我并没有自己想象得那么聪明，我并不知道自己在做什么。没有什么像血本无归那样让人惊醒。
我挣钱是为了换取自由。钱能给我自由，让我能做一切自己想做的事情，此外就没有多少用途。现在我没有车，连房子也没有。我并不需要很多东西，也不想要很多东西。但是要做自己想要做的一切事情就必须要有一些钱。如今我更愿意把钱花在家人身上，而不是去拥有什么。
人们说我的投资范围覆盖了世界各地各个领域。确实如此，我在不断投资的过程中不断地学到更多的知识。所以，从这方面来说，我确实在世界各地、各个领域都有投资。我与我的投资共同成长。
做自己喜欢而又擅长的事
我写过一本书，书名是《给女儿的12封信》。我在书中没有提到特别复杂的投资方法，只是试图告诉女儿我的生活很平静。这就是我的生活态度：总是寻求简单的处事方法。我首先是个很单纯的人，并不复杂。正因为我很单纯，我的投资方法也很简单，我的生活态度也很简单。我也在用这种方法教育我的孩子，他们想长大后有所成就，就不该照搬我的处事原则。尽管我是他们的父亲，他们也不应效仿我的方法，而必须培养他们自己的行为准则。但如果他们也崇尚简单的生活和处事方法，他们也可能有不错的前途。
我对孩子的忠告就是要找到自己的目标。就算所有人都建议你去当律师、医生，而你自己却不喜欢，尽管我是你的父亲，也不要听我的。找到你的生活中最爱的东西，放手追逐它。这样做的话，首先，你会感到无比快乐；其次，那些最成功的人每天醒来不是去上班，而是去享乐。他们爱自己的工作，爱自己的生活。他们是最快乐的人。尽管有时他们也会失败，但他们却不悲伤。他们是成功的创造者，因为他们做着自己喜欢而又擅长的事情。
我的投资不可复制
很多人总是喜欢看成功人士的励志书，想要从中寻找到成功的捷径。而我认为人不需要刻意效仿别人。可能你的投资方法和我一模一样，但除非你有了自己独有的方法才能投资成功。有很多方法刻意让你成为成功的投资人，一些人擅长短期交易，但这是我的弱项，而他们却有着极高的天赋；另一些人和我一样低价买入商品并长期持有。每个人都应该找到自己的方法，只有这样才能获得成功。如果在自己不擅长的领域一味模仿我或他人，你就无法成功。虽然这样你可能还是不能成为一个成功的投资人，但这也比一味模仿他人强得多。
我认为，最佳的资质包括怀疑、好奇和独立。必须要学会独立，因为一旦你在任何事物上都追随大众的话，不管是电视节目还是体育运动，恐怕你都难以取得成功。但是如果多数时候那你能独立思考，采取与众不同的行动，那你就能成功。这不是绝对的，但通常如此。
你必须独立，不追随大众。在任何行业，一味地盲目跟风只会让你一事无成。在投资界更是如此。
金融危机中的华尔街
作为投资者就会有成功和失败，而让投资者之最无力的就是大规模的经济危机。说到危机，就不得不提2008年爆发的那场金融危机，这是很多年来最严重的一次。从某个意义上来说，这意味着全新的考验，因为我们已经很久没有遇见过这样的危机了。但是大多数金融危机都有相同的起因。当人们太乐观、物价过高、所有人都过于兴奋时通常就会出现问题。当人们负债过多时，问题会更加突出。
作为二战以来最大的一场金融危机，给世界各地都带来了广泛的影响。如果处理得当，这会显得刺激有趣；但若应对不力，它就会带来绝大的痛苦。在这场金融危机中，很多人都在责备华尔街，因为他们的利益受到了冲击，受到了影响。这就引起了华尔街道德方面的辩论。
但我觉得，职责华尔街是不对的。华尔街只是一个中间人。华尔街并没有让人们参与不良贷款，也没有让没有工作的人去买四五套房屋。没有工作的人如果想买四五套房屋，他们自己就要想办法，华尔街也会帮助他们想办法。虽然最后结果很糟，但问题在于，很多华尔街真的认为他们的所作所为是在做好事，他们觉得这样自己能赚很多钱，还会帮助别人赚很多钱。
那时候，没人停下来说：“这样下去结果会很糟糕，将是一场灾难。”倒是有人说：“有点不对劲，这样会出问题。”但是大多数人根本没有意识到这些，他们只想着继续下去。他们认为自己在挣钱，认为自己会成功。那些买四五套房子的人可没有停下来想“有朝一日是会出问题的”。所有人都被卷入了疯狂之中。泡沫就是这样形成的，开始的时候很小，然后慢慢变大，而所有人都认为这感觉好极了。人们根本就不相信那些发出预警的人，不听他们的劝告，所有参与其中的人在当时都没有意识到自己是错的，这才是问题所在。华尔街在道德上是没有问题的。
在危机的所有根源里，如果真的要怪罪的话，能怪的恐怕就是美国央行了。因为他们鼓励了这一切，内阁人士确实犯了错误。他们不断提供救助，说：“不要怕，我们会救你的。”如果央行让人们失败，让人们看到结局不妙、可能要损失钱和丢掉工作，也许就可以避免危机。但美国央行却总是介入救援，不让人们破产，导致形势越来越坏。此外，央行应承担监管的责任，及时指出其中的错误。所以如果真的要怪罪谁的话，就应该怪美国央行，但是每个人都有错误。
其实经济本该是：人们犯了错误、失败、破产乃至倾家荡产，有能力的人会来购买他们的资产，再重新开始。而最近20年来发生的确实：每次华尔街有人出了问题，就会找美国央行帮忙，说：“救我，救我，救我！”央行就真的伸出救助之手。美国央行总是在帮华尔街的朋友们渡过难关。阿兰格林斯潘就是这样，每当有朋友向他求助，他就介入，尽其所能来救助他们。这就是为什么泡沫在越吹越大；这就是为什么我们遭遇了1个，不，是2-3个泡沫；这就是为什么会出现问题。
美国央行没有让市场按应该的规律运行，没有让人们经历失败，因为他们和华尔街的朋友关系太紧密，这就是问题所在。不应该发生的却发生了，而我们都在为此付出代价。
市场自我调节总是可行的，前提是美国央行允许人们失败。如果这样我们大多数人的生意应该还是很健康地发展着。因为如果在1998年，或者其他哪一年失败了，华尔街所有人都会损失很多钱。他们会炒掉不合格的人，也会损失很多资金，从而无力去做疯狂的事情。
但是不管你犯了多大的错误，都不会失败的话，错误就会日积月累。市场本身的规则就是让人们失败从而清除体系里的弊病。然而美国央行却说：“不，我们怎么能让朋友们失败呢？”市场本该发挥作用，清除自身弊病，再从头开始，美国央行却为失败者的错误买单。不幸的是，多数时候央行不愿让人失败。我们现在正在为此付出代价。
有人认为一些大公司规模过于庞大，是不能失败的。可这是那些公司自己的说法，因为他们不想失败。他们会打电话给格林斯潘或伯南克：“我们要是失败了整个体系都会垮掉。”格林斯潘不是很聪明，我为什么这么说呢？因为格林斯潘说：“这些公司确实太庞大了，不能失败。如果它们失败了就会带来一系列问题。”但银行倒闭并不是什么新鲜事，几百年来如此，几千年来也是如此。
投资银行更是如此，银行倒闭没有带来世界末日。世界总是在自我修复。大公司的失败对世界来说是有益的，人们失败可以让体系从头再来。市场要做的就是这些：淘汰失败者，奖励成功者。而我们现在却在牺牲成功者，奖励失败者。成功者要为失败者付出很大的代价。
再来说说资本市场，成功的经济必须要找到把储蓄资金引导出来让人们进行投资的方法。储蓄并不能带来什么好处，它无法用于投资，比如投资建设新工厂、高速公路、学校、铁路等等。
资本市场的建立与否决定经济成功还是失败。这就是为什么几个世纪以来，资本市场出现在世界各地的各个历史阶段。资本市场不单单存在于美国。这就是资本市场的作用。资本市场要发挥作用，需要人们用储蓄进行投资，而那些投资成功者就能从中赚很多钱。但如果每个人都进行投资，却没有一个人失败，整个体系就无法运转。因为市场发展的唯一途径就是一些人获得成功，一些人遭受失败。生活本就如此，不是所有人都能成功。
要允许人们失败，比如一个人失败了，就会给所有人带来经验教训，大家就会知道投资需谨慎，不能见什么就投资什么，二是要进行可靠的投资。否则所有人会对所有领域进行投资，这种方式是对经济有害的。经济要想发展，就需要在合理的地方进行投资。
按过去30年的经济来衡量，中国是最成功的经济体。这是因为中国的存款充裕，并利用这些存款对部分经济领域进行投资。这种投资被证明是十分成功的。
按过去40年的经济来衡量，新加坡是最成功的国家。同理，新加坡人拥有很多存款，并用存款进行投资，而他们恰好投资到了正确的领域。而过去30年-40年前，很多国家因为投资方向错误而没能取得成功。所以必须得有一种机制来将资金吸引到正确的领域。中国做到了，新加坡也做到了。
按过去50年来衡量，日本则是最成功的国家。他们讲储蓄吸引到正确的领域，于是就成功了。这给了我们很大的启示。
其他国家只会到处随意地投资，于是他们就失败了，他们的经济建设也不成功。
历史上有很多次全球化浪潮。在过去几十年间，很多国家也越来越全球化，开始想外资打开大门、进行对外贸易。全球化正在不断发展，世界正处于开放国界、开放市场的过程，当世界的某个重点地区发生问题，所有人都会受到影响。我们希望这种开放进程可以继续，纵观历史，但凡闭关自守、保护主义、孤立主义盛行的国家总会带来灾难，不会对世界有什么益处。
现在世界上就有保护主义抬头的迹象。在美国，孤立主义也死灰复燃。我希望这种情况不要兴城市大气候，一旦他们坐大，那下个世纪就不会这么精彩纷呈了。人们会越来越自闭，这对世界有百害而无一利。让我们祝愿世界会保持开放，但愿所有人都能享受开放的国界、开放式旅游和开放的资本市场。虽然现在人们在受苦，在责备国界开放、责难全球化。可我认为，如果继续开放，我们就会成功。
现在的经济问题不能归咎于全球化，是人们大量的错误才导致了这些问题，而人总是会犯错误的。相比开放国界、关闭国界、保护主义和孤立主义会带来更多的问题。
既然有经济全球化，那就有全球的金融中心。金融中心的发展史分为很多阶段，从当初籍籍无名到后来的名扬四海，而今金融中心已经风光不再，在将来三四十年间金融中心在世界经济中的重要性会进一步减弱。华尔街的过度发展和唾手可得的利润导致了失败，也带来了新的转变。在20世纪二三十年代，世界金融中心从英国伦敦转移到了美国纽约。在我看来，华尔街在将来的20-30年间将失去其举足轻重的地位。美国是世界历史上最大的债务国，英国也有沉重的债务。所以世界金融行业的中心正从西方向亚洲转移。金融困难加剧了世界中心的转移速度。这是个历史性的转变。这种转变虽然不是十几年就发生一次，却在每个世纪都会出现。很多金融机构正从华尔街迁出，我们为什么还把华尔街当成世界的金融中心呢？因为很多人习惯向后看，他们看到的是Real View Mirror（后视镜）里的景象。后视镜就是你在开车的时候，车的两侧会各有一个镜子，通过这个镜子你能看到后方的景象。在生活中，很多人你会回顾过去事情的发展规律，认为将来也会有这种规律，他们也环视现状，发现这种规律还在起作用，于是就认定这种规律始终有效。然而要在投资等领域获得成功，你就必须向前看。
你必须看到将来会发生什么。你必须了解过去，因为过去决定了你现在的状态。但之后你就要推算将来会发生什么变化。世界总是在改变，每个年代都是这样。20世纪20年代的世界与21世纪的世界迥然有异。你们必须要理解这种变化，学习历史会揭示这种变化，但心里要想着“那接下来的20年里会发生什么变化呢？”
现在所有的资产都集中在亚洲。那里有世界上最大的债权国和地区：中国、日本、韩国、新加坡、中国台湾、中国香港......我们现在需要亚洲的资产。我认为在未来30年里最为成功的人是产出实物的人，比如农民、旷工等。生活在中国是很幸运的事情，你在正确的时间生在了正确的地点。我也把家搬到了亚洲，我的女儿们也会说流利的汉语。按我对世界的看法，在21世纪，中国会成为世界上最重要的国家。
我可以保证，将来的20年里，世界会发生巨大的变化。华尔街的辉煌属于过去的20年，伦敦城的辉煌也属于过去的20年，在将来的20年里，它们不会再这般辉煌。将来的20年首先属于亚洲，其次属于世界经济的其他地区。
罗杰斯看中国
不论中心是转移到香港、上海、东京或是新加坡，总之一定会转移到亚洲——这是必然会发生的。我只是想建议中国，你们必须要有资本市场。中国需要建立类似美国20世纪50年代-70年代的自然的资本市场。尽管美国将来不再是最重要的地方，但我们仍然会保持自然的资本市场。
虽然我认为在未来30年里最成功的人会是农民、旷工等产出实物的人，不过要是你钟爱金融和资本市场，那么你就应该投身资本市场。我之所以去华尔街工作就是因为我热爱金融。这就是为什么我能够取得成功，因为我热爱金融。
我卖掉了在美国的房子，打点行装搬到完全陌生的国家去居住，虽然像我这样的人不多，但我并没有独行，人类迁移已有数千年的历史了。但这真是一个艰难的决定、一个重大的决定。
不过看看纽约吧，纽约是一个移民城市，在过去的150年间，人民不断迁移至此，这就是美国的强大之源。人们离开各自的国家来到美国，因为他们认为美国是天堂。而我认为现在的亚洲才是天堂。我想让我的女儿们在亚洲成长，在21世纪，中国会成为最重要的国家，亚洲会成为最重要的区域。
现在的年轻人可能不知道，上海80年前曾经是亚洲金融中心。当时如果你在亚洲从事金融业的话，上海股市是亚洲最大的，仅次于伦敦股市，比纽约股市还大。向亚洲的转移会再次发生。上海或者其他亚洲城市都可能成为最大的金融中心。
在中国，因为金融危机的发生，人们对待金融创新的态度也愈发谨慎了。其实这样很正常，出现问题后，人们就变得更为谨慎。然而聪明的人眼光独到，会从危机中发现机遇，他们会发现危机中的机遇，会介入、找到新的方法、带来新的机遇，这种人会脱颖而出，取得大成就；而那些被吓破胆、惊慌失措而自我封闭的人就无法成功。就如同中国文化中的“阴”和“阳”，中文里的“危机”这个词也是阴阳相生的。危机也是一种机遇，机遇与危机相伴而生。20世纪30年代发生过世界范围内的大萧条，很多聪明人把它看做一种机遇，利用它打下来基础，从而在此后的四五十年间积累了无数财富、获得了极大成功。
在我看来，中国的金融团体不够创新，但中国金融业可以，也必须要学会创新。希望现在中国能有人来为金融业的成功发展打下基础。我不知道他们会是谁，但他们一定来自亚洲而不是美国。
我也想给中国的投资者一些建议，谨慎、做好自己的功课、从事自己了解的东西、从任何你十分了解的东西出发来做功课、做研究，这样你就会发现重大的机遇，你就能创造很多财富。这些就是我对所有投资者的建议，不论你来自德国还是中国，都是一样。找出你自己最了解的东西，坚持下去，你就会挣到很多钱。
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