每个行业都有“巾帼不让须眉”的“女英雄”们,基金圈当然也是如此。今天小夏就来介绍一位投资女将宋洋!
中科院数学博士,
证券从业12年,其中6年投资管理经验,
百亿基金经理,
擅长量化多资产运筹……
这些都是她的标签,但又远不止于此。
自2016年11月开始担任公募基金经理,她不仅擅长大类资产配置,同时在量化投资、控回撤等方面有丰富深厚的理论基础和实践经验,在管公募基金规模达101.51亿元。从她管理的一年以上偏债混合基金业绩来看,近3年、成立以来均取得了良好的业绩表现,扛住了市场震荡,近三年累计回报均超过19%。
在管一年以上偏债混合产品
规模及业绩数据来源:华夏基金,基金定期报告,经托管行复核,截至2022/12/31。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。详细注释见文末。
机构投资出身的她,先后管理过专户、公募等,深谙对于投资者而言,投资体验是能否长期持有的重要影响因素。在她看来,投资体验是由“收益-波动-回撤-持有期限”四个象限构成的,因此在控制回撤目标下,她区分了低、中、高的波动率,用于匹配不同投资者的持有体验需求。“追求稳健不等于保守,不等于躺平。我们希望在相对风险可控的同时,能够得到投资者更长时间的陪伴和检验。”
借助量化等多种投资工具和更加广阔的研究视角,多维度相互印证地去识别市场的收益机会和风险,宋洋将自己的投资方法论总结为“好公司、好价格、系统化和反脆弱”,在投资决策过程中重视各类资产之间、各个策略之间的胜率和赔率的性价比比较与寻优。
为了更好地从量化角度匹配投资者长期稳健增值的配置需求,她将自己的投资目标概括为五个字:“行稳以致远”,拆分为4个投资目标:
以绝对收益为目标
以大类资产配置为矛、风险预算为盾,不追求相对全市场维度的排名, 以绝对收益作为投资目标;
追求更好收益回撤比
通过多元化和均衡化策略配置、分散化投资组合、内部资产对冲等手段去严控回撤,力争追求更好的收益回撤比。
以稳求进,积小胜为大胜
坚持稳健的投资策略,力争以稳求进,积小胜为大胜。
重视净值曲线过程管理
从策略端、产品端、底仓构建和衍生品工具使用等方面为产品净值提供保护,追求沿着稳定斜率向上的净值曲线走势,力争提升持有人的持有体验。
在投资中,她也时刻践行以绝对收益为目标,在管基金华夏睿磐泰利A自2019年2月27日转型以来,截至2022年年末累计净值增长率达到35.41%,过去三年累计回报24.77%(同期业绩比较基准分别为15.54%、10.14%)。过去三年年化回报7.65%,但最大回撤仅为4.03%,净值曲线在小幅波动中坚定向上,荣获银河证券三年期五星级评价。
数据来源:华夏基金,基金定期报告,经托管行复核,截至2022/12/31,注:华夏睿磐泰利成立于2017.12.27,自2019.2.27起,原华夏睿磐泰利六个月定期开放混合基金转型为华夏睿磐泰利混合基金。年化计算公式为:区间年化收益率=(1+区间收益率)^(365/区间实际自然日天数)-1。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。银河证券同类产品分类为:混合基金-偏债型基金-偏债型基金(A类)。评级时间截至2022.12.31。基金评价结果不预示未来表现,不构成投资建议。
展望2023,基金经理宋洋认为,从国内基本面来看,疫情冲击逐步消退、房地产支持政策陆续出台等有利因素,对经济的逐步向好提供了有力支持。从海外的货币政策看,今年2季度美国大概率会逐步停止加息,这对全球流动性的宽松都是有利的。这两个因素来看,2022年大幅调整之后,今年至少会有阶段性不错的表现,而上半年很可能是这个做多窗口。
对于债券市场,年初市场资金相对充沛,央行MLF增量续作呵护流动性,经济基本面仍在修复,短期看债市仍有支撑,预计以震荡为主。从中长期来看,随着实体经济的复苏,债市或将承压,但大幅转向可能性较小,固定收益类资产仍具备较好的配置价值,有望发挥 “稳定器”作用。
当前时点建仓有一定空间来获取债券投资收益,有利于积累 “安全垫”为权益投资提供操作空间,叠加A股市场底部区域已经非常明朗,个别公司估值较低、中长期配置价值凸显。当前或是较好的春种时点。
感兴趣的投资者也可以关注宋洋女士正在发行的偏债混合基金——华夏稳茂增益(017568/017569)哦~