小米智能手机业务面临困境 出货量放缓不只是因为缺芯

中国商报

发布时间: 11-2517:15中国商报社官方帐号,优质财经领域创作者

中国商报(见习记者 赵熠如)小米集团今年三季度交出了收入和经调整净利润双增长的成绩单,但是其最为倚重的智能手机业务却面临困境。不过值得注意的是,小米手机出货量放缓的原因不只是缺芯。

智能手机业务面临困境

财报显示,今年三季度,小米总收入为781亿元人民币(除特别注明外,单位下同),同比增长8.2%,增速下降26.3个百分点;经调整净利润达到52亿元,同比增长25.4%,增速上涨6.5个百分点。业绩发布第二日,小米股价大跌近7%。

值得注意的是,与去年三季度相比,今年三季度小米的总收入增长主要来源为IoT(物联网)与生活消费产品业务和互联网服务业务,智能手机业务贡献极低。

财报显示,IoT与生活消费产品业务收入由去年三季度的181亿元增长到今年三季度的209亿元,增长率为15.5%;互联网服务业务收入由去年三季度的58亿元增长到今年三季度的73亿元,增长率为27.1%;而智能手机业务收入则由去年三季度的476亿元增长到今年第三季度的478亿元,增长率仅为0.5%,增速同比下跌了47个百分点。

不仅如此,财报显示,今年三季度小米总收入环比下降11.1%,经调整净利润环比下降18.1%。

其中,智能手机业务收入环比减少19.1%,只有IoT与生活消费产品业务和互联网服务业务还保持着微弱增长,其环比增长率分别为1.0%和4.3%。

智能手机业务为什么成为阻碍小米总收入增长的因素?如何看待IoT与生活消费产品业务和互联网服务业务的增长态势?

缺芯是主要原因

财报显示,今年三季度小米智能手机出货量为4390万台,与去年同期相比减少了5.8%,与今年二季度相比减少了17.1%。

根据市场研究机构Counterpoint数据,今年三季度小米手机在中国市场的销量份额为14%,环比下降14%,排名下滑至第四位;根据市场研究机构Canalys发布的数据,今年三季度小米在全球市场的排名被苹果反超,回落到第三名,市场份额从二季度的17%下滑到三季度的14%。

小米集团在财报中解释,智能手机出货量减少主要是因为全球核心零部件(包括SoC,即系统级芯片)供应短缺。

小米集团合伙人兼总裁王翔表示,芯片短缺影响到的智能手机,应该有1000万台到2000万台。他表示,今年全年小米都受到了供应短缺的影响,下半年受到的冲击更大。即使在这种情况下,依然实现了创纪录的出货量,前三季度实现1.46亿台的出货量,追平了去年全年的出货量。

王翔还表示,明年上半年依然会出现结构性的缺货,不过从全年来看,情况会有改观。

“应该说零部件供应链短缺对整个手机行业都带来了负面影响,根据市场研究机构Canalys报告,全球智能手机出货量在三季度同比下降6%,虽然有整体趋势的影响,但如此明显的降幅,还是能看出零部件供应链短缺,尤其是SoC的短缺对整个手机行业的影响是十分明显的。”北京博瑞恒咨询有限公司高级分析师张扬告诉中国商报记者,“另外,从消费周期来看,三季度处于国内两大购物节之间,且临近国庆黄金周,所以当季出货量环比下降是正常现象。此外,苹果iPhone13系列的强势表现也对包括小米在内的国内各大厂商产生了一定的影响。”

“现在手机品牌同质化竞争的情况严重,小米手机此前销售增长主要是得益于华为手机留下的市场空间,而目前荣耀重启,市场竞争加剧,其出货量和份额下降也正常。”资深电信行业分析师马继华表示。

高端之路见成效

值得注意的是,在小米智能手机的出货量和收入表现均不及预期的同时,智能手机的毛利率却在增长。财报显示,今年三季度小米智能手机毛利率为12.8%,同比增长4.4个百分点,环比增长1个百分点。

财报显示,毛利率同比增长的原因主要是由于智能手机ASP(平均售价)增加6.7%,由去年三季度每部1022.3元上升至今年三季度每部1090.5元。而ASP上升主要是由于今年三季度高端智能手机出货量增加所致。

张扬表示,小米手机ASP同比增加的一个主要原因,是双品牌战略初见成效,高端机出货量明显增长。今年前三季度,小米高端手机(价格在3000元人民币或300欧元以上)出货量接近1800万台,已经超过去年全年的1000万台。其中,境外定价在300欧元及以上的高端机型出货量同比增长超180%。

“小米一直在致力于做中高端市场,单价上升是必然,而且从行业看,整体市场的手机单价都在上涨。”马继华表示。

物流压力减缓增长

在智能手机业务受阻的情况下,IoT与生活消费产品业务和互联网服务业务成为了小米第三季度表现较好的两大业务。

“小米很早就开始进行智能生态的布局,在新十年之际提出的‘手机×AIoT’战略,已经为其打开了新的增长点,让整个小米生态的盈利点从手机向IoT产品、互联网等各个领域发散。”张扬表示。

不过值得注意的是,IoT与生活消费产品业务受到了物流成本的影响。财报显示,今年三季度IoT与生活消费产品业务收入为209亿元,环比增长1.0%,该增长被本季度境外海运物流影响的若干IoT产品销售额减少所抵消。

小米集团副总裁兼首席财务官林世伟表示,由于物流成本的上升,一些销往海外的产品订单延迟或取消了。另外,海外和国内的产品组合也因此有所变化。

王翔表示,运输方面受影响最大的是生态链产品的海外业务,包括公司IoT产品在海外市场的出货。运费提高会增加成本上的压力,但是相信这个问题在逐步改善,并希望明年物流方面能够有根本性的改善。

互联网服务业务以同比27.1%、环比4.3%的增长率,成为小米今年三季度增长率最高的业务。财报显示,这一增长主要是由于广告及游戏业务增长所致。

林世伟表示,小米在全球有更广泛的用户基数,用户基数增加,进而出货量增加,这是互联网服务营收最大的推动力。另外,高端智能手机用户占比增加,推动了游戏单位用户收入和预装App的收入,更多的小米高端智能手机也会促进互联网服务的广告收入。同时电视业务也为互联网服务业务贡献了增量。

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