刷屏的RCEP,如何影响中国股市?

发布时间:11-1823:54

文 | 韦航

11月15日上午,中国、日本,韩国等15个国家共同签署了区域全面经济伙伴关系协定(RCEP),从而成为了本周热搜。

作为一件具有划时代意义的大事件,载入史册也是必然的结果,这也意味着机遇和挑战并存的时代即将来临,也是向高端产业布局的大好时机。

而对于投资者来说,这其中又隐含哪些投资机会?

11月17日,受区域全面经济伙伴关系协定(RCEP)成功签署消息提振,港口航运、跨境电商、纺织服装等板块表现强势。

而在11月18日,港口概念股持续走强,跨境电商与纺织板块逐渐偃旗息鼓。

由于之前纺织板块早已炒作一波,对于港口,跨境电商板块,对于一个区域的经济的影响,是一个值得探讨的问题。

纺织板块率先回落

11月16日,同花顺数据显示,纺织服装指数上涨1.32%,板块内89只个股中70只上涨,朗姿股份涨停,百隆东方、聚杰微纤、哈森股份等多只个股涨幅超过5%。

比如中日关税减让直接带来的结果就是:中国国对日出口的成本大幅降低。具体到行业来讲,原先面临日本征收8%-11%左右的纺织服装类产品,在RCEP下将逐步下调,直至15年后将纺织服装类进口关税下降至零。

但到了第二天,板块上只有百隆东方(601339.SH)大涨5%,其他股票纷纷回落,朗姿股份也结束了上涨行情,转为跌势。

百隆东方的上涨,在于其是国内最早进入色纺纱行业的企业之一,主营业务是色纺纱的研发、生产和销售。

2017年,百隆东方投资3亿美元建设越南百隆B区项目,项目将分三年完成建设。截至2018年6月底,越南百隆B区10万纱锭车间建成投产。2018年上半年,越南百隆实现营业收入10.62亿元,完成净利润1.51亿元。

从这点来说,百隆东方也跟贸易物流相关。

更为瞩目的是朗姿股份(002612.SZ)的股价走势,朗姿股份是高端女装市场的纯女装企业,较早布局国际市场。

朗姿股份与韩国业务往来密切,大股东具备朝鲜族背景,2003年朗姿股份引进韩国大贤公司旗下的女装品牌Z00C、MOJOS PHINE和 PREMERECO,2013年公司从韩国共进口成衣和面料1.3亿。

同时,朗姿股份还搭上了医美概念股风潮,公司控股“米兰柏羽”、“晶肤医美”和“高一生医美”三大国内医美品牌,战略投资韩国著名医疗美容服务集团DMG;在成都、西安两大西部核心城市初步形成了一家大型整形医院加多家小型连锁门诊/诊所的医疗美容机构体系。

从11月初以来,朗姿股份股价呈翻倍走势,从9元攀至最高峰18元。

但股价集中的炒作早已出现。

在这之前,9月份以来,印度多家大型出口型纺织企业因疫情无法保证正常交货,而欧美零售商为了确保感恩节、圣诞节销售季节供货不受冲击,也将多个本来在印度生产的订单转移到中国生产。

从那时起,以聚杰微纤(300819.SZ)成为领涨股为例,聚杰微纤属于纺织行业中的化纤纺织行业,主要为超细纤维纺织细分行业,主要产品为超细纤维制成品、超细纤维仿皮面料、超细纤维功能面料、超细纤维无尘洁净制品。

结合中国产业信息网数据显示,目前全球色纺纱约90%的产能集中在中国,聚焦国内则是“双寡头”格局。

顺着纺织板块,我们能发现服装家纺总需要染料上色,有数据显示,疫情以来出口染料订单积压,厂商成本堆叠,导致分散染料价格持续上调,拥有中间体产能产业链完整的染料公司股价迎来上涨。

由于上游原材料供给困难,不少厂家出现了无货可卖的情况。作为国际上纺织产业链最完整的国家,中国在竞争中一直是占据老大地位。

在此之下,更考验中国纺织业供应链的深度、速度与广度,作为中国经济的重要支撑力量,纺织行业的抗压和抗风险能力是非常强悍的。

火热的跨境电商

RCEP是具有市场与制度基础的自由贸易协定。

它是以东亚地区生产网络支撑下,形成的紧密的区域内贸易及各国经济相互依存不断增强的大环境下,为了满足降低交易成本的需要,解决双边贸易框架下在亚洲地区引起 “意大利面条碗效应”,及制度碎片化导致的对区域经济一体化的伤害等问题,在市场需求的推动下,经过漫长的探索,逐渐成形并走向成熟的区域合作协定。

RCEP签署后,形成统一的规则,在RCEP框架下,有利于RCEP15国形成统一的巨大市场。

一个统一的自由贸易区,有利于区域内的商品流动、技术流动、服务流动、资本流动及人员跨境流动等。

在开源证券的研报中认为,出口跨境电商等相关行业有望显著受益。具体看跨境物流方面,RCEP成功签署,有望帮助中国出口商品在目的国海关通关效率提高,从而大幅提高跨境物流效率、缩短物流时间,提高消费者购物体验。

11月18日,厦门港务(0009055.SZ)再次涨停也印证了这一点,叠加昨天消息厦门将建立金砖国家新工业革命伙伴关系创新基地。

目前厦门港务构建了完整而高效的港口综合物流服务供应链,本质上也是一个国企,实控人厦门国资委,主营港口业务,厦门最大的港口码头运营商,公司的业务受益于海西自贸区的发展。

其同时拥有东南沿海实力最强的国际船舶代理企业、全省规模最大的散杂货装卸码头、厦门港唯一的内贸集装箱装卸码头、福建省规模最大的集装箱运输车队、厦门港唯一提供海上专业拖轮服务的企业和先进的物流信息管理系统。厦门港已经与马来西亚巴生港、美国迈阿密港结成友好港,目前永久友好港已达11个。

今年以来,跨境电商一片火热。

2019年中国跨境电商交易规模预计10.8万亿元,同比增长20%,发展势头良好。

2011—2019年跨境电商交易额年均增长率达到26%,虽然年增长率不稳定,但始终保持增速10%以上,发展情况好于传统贸易。

与传统贸易模式相比,跨境电商模式在积极开放的政策环境下,交易流程扁平化、服务集约化,已然成为外贸新增长点,促进贸易便利化。

跨境电商在进出口贸易不振的背景下逆势发展,2019年跨境电商规模占进出口贸易总额的比重由2010年的5.9%上升至34.2%,可见跨境电商对我国外贸的影响越来越显著。

消费升级带来的需求以及刺激进口政策促使该市场具备巨大的发展空间,我国出口跨境电商卖家主要聚集在广东(20.5%)、浙江(17.2%)、江苏(12.8%)等长三角和珠三角地区。

随着中国跨境电商规模快速扩大、商品种类增多、模式不断创新,跨境电商得解决产业层次偏低、配套体系建设不足、相关法律法规体系建设滞后等问题。

从走量到走质,供应链管理优化升级,进口商品的跨度因消费需求而不断扩大,跨境电商为传统外贸转型升级提供了新渠道、新思路。

直接联系的港口

根据数据,RCEP覆盖22亿人口,约占世界总人口的30%,15个成员国2019年GDP规模达25.6万亿美元,占全球经济总量29.3%,区域内贸易额10.4万亿美元,占全球贸易总额的27.4%。

根据海关总署数据,2020年前10月,中国与东盟、日本、韩国、澳大利亚、新西兰进出口贸易额分别为3.79/1.80/1.62/0.96/0.10万亿元,占我国进出口贸易总额比例分别为14.6%/6.9%/6.2%/3.7%/0.4%,合计31.8%。

其中,东盟、日本及韩国分别为中国第一、第四及第五大贸易伙伴。15个国家之间,未来90%以上的商品将实现零关税,将很大程度上促进我国贸易规模,拉动航运需求,提升港口货物吞吐量。

所以港口股上涨,是一种必然。

11月18日,连云港(601008.SH)再次三度涨停,领涨港口股,连云港是我国25个主枢纽港之一,拥有优越的区位条件。

连云港实控人是连云港国资委,主营港口业务,在中韩自贸区的大背景下,连云港建设有中韩物流集装箱场站。

连带着营口港,天津港纷纷上涨。

RCEP的签署让15个国家之间,未来90%以上的商品将实现零关税,将很大程度上促进我国贸易规模,拉动航运需求,提升港口货物吞吐量。

航运主要划分为干散货运输、油品运输和集装箱运输:干散货运输主要货物是三 类:各类矿石,煤炭以及粮食作物,且总体上进口远大于出口。

同时港口还伴随着港口腹地,通常与港口经济圈有重叠或交叉;港口经济圈着重体现经济发展及其经济性和社会性,其覆盖的范围大于港口腹地。

只要有港口的地方就会产生港口经济圈。

中国大陆五大港口群形成了五大港口经济圈。由此决定,发展港口经济圈要扬长避短,具有自身特色,培育竞争力,确立战略地位。

中国幅员辽阔,海岸线漫长,内陆纵深很长,资源分布不匀,区域发展不平衡,对外开放程度差异明显,迫切需要港口发挥基础性、战略性、支撑性作用,作出特殊的贡献。

一是港口区位、前沿和航道的水深、作业天数、风浪、气温等条件的自然性;二是经济

活动依赖资源的自然性。自然性对港口经济圈的大小具有重要作用。

例如,新加坡港得天独厚的区位优势是其成为国际枢纽港的先决条件。

港口的能级决定其竞争能力和贡献水平及其国际地位。

中国五大港口群有一个共同的特点,都是陆向腹地型港口,与国际主航道都有一定的偏离,与新加坡港、中国香港港相比,发展国际水水中转业务优势不突出,这就决定了港口必须依托内陆腹地,服务内陆腹地,积极参与。

从运输港到工业港,再到商贸物流港、智慧港,未来港口的核心是功能的扩展和提升,更好地满足国际国内的需要。

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