银行理财也亏损?投资究竟应该怎么做

金融界

发布时间:07-0110:05

来源:好买基金研究中心

好买说:今年以来银行理财收益率持续下降,近期债券市场大幅波动后,部分低风险理财产品甚至跌破了本金,打破了大家对于银行理财保本保收益的固有印象。怎样的理财产品才靠谱?在面对各式理财产品难以抉择之时,往哪里投反而更为重要。

长期以来,在大家的固有思维里,银行理财一直是“保本保收益”。然而今年以来一些银行理财产品的表现,可能要让不少人改变观念了。

据统计,今年以来,受债券市场利率波动影响,包括国有银行、股份制银行、城商行在内的大小银行,共有200余只银行净值理财产品最新净值低于1元的初始净值,也就是说,这些银行的低风险型理财全都跌破了本金。

虽然目前“破发”的银行理财产品占比很小,且跌破初始净值的幅度不大,但不由地让诸多投资者陷入思考:除了银行外其他理财机构是否安全?怎样的理财产品才算靠谱?

银行理财罕见亏损

机构优劣大盘点

对于投资者而言,随着财富的累积,个人投资不再是存款、买基金那么简单。在面对银行理财的罕见亏损,面对各式理财产品难以抉择之时,往哪里投反而更为重要。

当前国内市场中,主流的专业财富管理机构大体可分为两大类。

产品导向型理财机构:主要代表有银行、券商、信托

服务导向型理财机构:代表是第三方财富管理机构

一般来说,银行、信托、券商这种传统金融机构背景的财富管理机构,其最大的优势就是更强的股东实力和金融领域更多的资源,但优势和劣势总是对立存在。

(1)银行系

银行系机构的优点在于,股东实力强,业务具有持续性,产品合规性好。但其劣势在于,银行系理财机构的产品体系过于单一,产品引入缺乏扎实的投研支撑,服务偏简单,也更偏向中老年客户等特定人群。

而随着银行理财产品逐步从预期收益率型向净值化转型,净值波动甚至亏损的情况普遍出现,越来越多的人意识到,打破刚兑或成常态。

(2)券商系

作为近年国内理财市场中一支快速崛起的力量,券商系理财机构是近几年来证券公司大力发展的业务单元。目前券商系理财机构尚处在发展初期,其所提供的产品一般是券商开展通道业务所包装的产品,少部分也会有代销产品。

券商系的优势在于,公司投研体系比较健全,整体投研能力比较突出。同时,公司资质充足,产品合规性也比较好。但其劣势是,券商系理财机构与产品方利益一致,其业务中立性不足;同时,机构业务面广,各业务线不易协同,缺乏成体系的财富管理服务。

(3)信托系财富管理机构

作为国内投资者较熟悉的一类理财机构,信托系理财机构依附于信托公司,主要负责信托产品的直销业务。随着资管新规出台实施,产品破刚兑趋势愈发明显,信托资金投向也受到更严格管控,信托系财富管理机构整体面临较大转型压力。

信托系理财机构的优势在于其牌照稀缺,平台运营持续性强,过去几年积累了一定数量的客户群。但其劣势也比较明显,产品投资范围有限,服务有局限性。同时,这类机构的投研主要针对非标资产,缺乏专业的产品筛查能力,容易出现“踩雷”。

(4)第三方财富管理机构

作为服务导向型理财机构,第三方财富管理机构可谓是独树一帜。

三方机构独立于产品方,立场更加中立。同时强调理财结果和客户感受,对产品会持续跟踪,并能及时给出调整建议,其投研成果和服务质量相对容易获得客户认可。

不过,当前国内三方机构背景各异、鱼龙混杂,管理能力也是参差不齐,其内部淘汰整合势在必行,投资者需要仔细甄别。

总结来看,全方位了解当前国内主要类型财富管理机构的特点,也就更能在投资时做到心中有数

理财机构怎么选?

还看“专业至上”

通过对四类理财机构的梳理,我们可以看到,传统金融机构旗下财富管理部门筛选产品会优先考虑股东利益,客观性方面会打很大折扣。而且,大金融机构内部各业务线条会存在协同问题,财富管理部门也较难站在客户立场提供客观的理财解决方案。与此形成鲜明对照,无论是从理财领域的业务深度看,还是服务立场的独立性上看,抑或是投资策略和客户需求的匹配度等方面,三方理财机构具有绝对优势。

伴随金融市场发展成熟,专业化分工是大势所趋。以美国为例,三方机构占据财富管理行业60%的市场份额。随着居民财富的累积,居民投资将不再是简单的存银行、买理财,优秀的三方机构将能帮助更多的客户提升理财质量。

随着理财产品逐步从预期收益率型向净值化转型,银行理财“亏钱”也给投资者敲响警钟,越来越多的人开始意识到,“打破刚兑”已经不再是一句口号,而是会真实发生的事情。

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