为什么银行的钱,喜欢流向家庭房贷部门?

发布时间:04-1315:49

上一节我们讨论了货币发行主要是通过信贷的方式把钱投放到社会。商业银行发放的贷款1/3左右流向了家庭房贷。来自商业银行源源不断的房贷资金,成为了推高房价的一个重要推手。

今天,社会上非常流行一个观点,商业银行不可能持续像过去那样每年把大量资金投向家庭房贷部门,未来会有更多的资金流向实体经济,或商业部门。由此未来房价可能会向下调整。

这个观点似乎听起来很有道理。那是事实不是这样呢?我们首先来研究一下,这个观点的前提条件会不会出现。我们就通过和其他国家的房贷占比做一个对比,来看看银行的资金会不会持续流入家庭房贷部门。

根据中国人民银行的数字,2018年年底,全国贷款余额是136万亿元,其中家庭房贷占比28.5%。2019年新增贷款中家庭房贷部门占比达到了32%。

那么世界上其他国家的房贷占比是怎么样的?

先看一下邻居日本。日本老龄化比较严重,房地产市场最近的多年都是不愠不火。2000年之后,在日本全社会的商业银行贷款总余额中,家庭房贷占比始终保持在25%~30%。

再看美国。美国应该说是比较典型的市场经济国家,1990年美国的商业银行信贷中有40%投向了家庭房贷部门;2000年这个比例达到了50%;2000年到2010年商业银行贷款的60%投向了家庭房贷。

家庭房贷资金占比快速攀升,大量的钱都流向了家庭房贷,一旦房地产价格不再上涨,房贷就出现了风险,可想而知整个商业银行的风险就会相当之大。所以2007年、2008年美国发生了次贷危机。

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