估值分析:立讯精密目前值多少钱?

黑马财经圈

发布时间:01-1323:05

文/陈嘉伟

《立讯精密》第三篇

本文主要谈谈立讯精密估值问题,他的估值取决于几个因素:

公司目前处于什么阶段,成长期和成熟期的估值肯定不一样,从价值创造的阶段看,目前公司处于成长阶段的后期,其高速增长期马上要结束,进入中等增长速度,逻辑如下:

1 公司的业务板块有70%来自消费电子板块,所以这个板块的增长速度决定了立讯的增长速度,2018年消费电子这个板块的业绩增长达到70%以上,今年一季度增长依然达到85%。但这个板块在全球已经是比较成熟了,虽然目前这个板块苹果的airpods,wacth二个产品正处于高速增长期,但其体量还不是很大,不足以维持立讯精密50%以上的增长速度。

Airpods 的销量2018年2800万台,但到2019年有望增长到4500万台,到2020年增长到6500万台,2021年增长到8000万台。

但是其市场却只有3.5亿美元。

再看Apple Watch, 2018 年增长至 2250 万台,预计 2019 年出货量将超 3000 万台。

但是预计到 2022 年其代工市场也只有接近 3 亿美元。

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