油价急涨，全球开始大规模避险，黄金美元“最终战”或将一触即发
BWC中文网2020-01-06 09:44
1月6日，布伦特原油急速突破70美元/桶关口，为2019年5月来首次，日内涨超2%。WTI原油涨1.8%，报64.18美元/桶，由于担心美国与伊朗之间的潜在冲突可能会破坏该地区的能源生产，全球石油价格在1月3日（上周五）上涨了3％。
黄金价格随着油价飙升，更是创造了近期新高，国际现货黄金跳涨，一度涨超2%，刷新2013年4月来新高1588.13美元/盎司，全球股市停止上涨，美国股市大跌，标普500指数周五一度下跌1.1%，为一个月来最大跌幅，一天之内全球市场情绪就出现了180度的大转弯，恐慌指数VIX更是刷新2019年12月11日以来高位，目前涨2.37，暂报14.84，全球市场避险情绪再次卷土重来，全球经济担忧加剧。
亚太地区市场因中东紧张局势加剧而下跌，日本股市开盘首日回升，基准日经225指数早盘下跌1.85％，而东证指数下跌1.48％。韩国Kospi指数也下跌了0.83％，在澳大利亚也同样如此，ASX 200下跌了0.72％，大多数板块下跌，英国富时100指数也在上周下跌了0.29%，德国DAX指数周跌幅为0.88%，法国CAC 40指数周涨幅为0.11%。
虽然，美联储官员在2019年最后一次会议上维持利率不变，此前则连续三次降息，他们还暗示利率政策在2020年全年都将维持不变，称美国经济表现出了韧性，但我们注意到，1月4日美国公布的制造业PMI数据仍位于收缩区间，创下近十年来最低水平，美国2019年12月制造业PMI为47.2，连续5个月位于50荣枯线下，大幅度下降不及市场预期值49。
同时，包括德国、意大利、西班牙、奥地利等欧元区多国制造业数据也表现惨淡。市场分析机构IHS Markit公布的数据显示，欧元区12月制造业PMI终值为46.3，连续11个月位于荣枯线以下。这也给全球经济前景蒙上阴影。
这些都更加重投资者对全球经济前景的担忧情绪，这让市场重新意识到，最近全球金融市场的风平浪静可能是表象，数据显示，目前，全球发达市场国家的股票、债券和楼市的价格接近甚至超越了次贷危机前的水平，市场立即做反应，从风险资产中撤出的资金纷纷逃往低风险资产。
Metal Bulletin分析师认为，由于需求强劲、受到美元疲软和避险需求抬升的多重提振，金价还会走高，与股票市场相比，目前的黄金非常便宜，同时，作为避险货币的日元和瑞郎均上涨，欧债和美债收益率均出现大幅度下跌，美国10年期基准国债收益率跌8.9个基点，报1.7881%，较上周五纽约尾盘累跌8.71个基点，突显了避险需求和对全球主要地区经济增速放缓的担忧，上周，投资级别债券市场流入120亿美元，规模创历史第四大。
而全球市场开始大规模避险的背后信息，则意味着，一旦世界因高估值的美元资产价格和全球经济增长担忧引发经济放缓周期时，全球央行能怎么办？除了继续印钞之外，实际上什么招数都没有，因为央行是不能创造任何财富的，此时，只能是通过更大规模的印钞进行货币重置，而美联储开启的货币重置的本质就是人为制造通胀的跳涨，这就意味着包括黄金在内的滞胀商品等资产也会升值，实际相当于用货币手段强行让全社会的负债率下降，正如GoldMoney提供给我们的最新数据显示，2019年，美元对黄金下跌了15.5％，对白银也下跌了13％。
过去三个月以来，美联储不断并拧开印钞机的水龙头持续地向市场注入流动性，并使得到2020年2月其资产负债表将会超过其有史以来最高的4.5万亿美元，比如，为避免资金紧张，美联储在2019年底通过公开市场回购操作提供了2560亿美元的临时流动资金，再比如，仅在9月30日开始后的9个工作日就连续向市场放水了近5210多亿美元（约3.8万亿人民币）的流动性，这也是美联储10年来首次在货币市场上进行类似的操作，以压低利率，这也意味着，美联储已经在货币政策上正式认输投降了，因美国当局一直在批评美联储的紧缩货币政策。
而这背后体现的正是美国主要是靠债务增长来驱动的，但凯恩斯主义经济学并不是发展经济的万能药，这也决定了大部分的美元以锚定美债规模发行后其价值会被不断的稀释，近期，美国财政部还暗示，或将考虑发行50年期或100年期的债券，目前，美债实时钟上显示的联邦债务赤字总额目前已经连跳三级触及创纪录的23.3万亿美元，另据美国国会办公室预测，2020财年美国政府财政赤字将达1.2万亿美元，照此趋势，在2029年时，美国债务可能就要达到约45万亿美元，或将是美国GDP的250%。
美国政府债务规模与GDP占比趋势现在每盎司黄金价格是1540美元左右，如若美联储将黄金的价格进一步推动到3000美元，就相当于纸币价值贬值近100%，此时，投资者该怎么办？正如凯恩斯所说，黄金作为“最后的卫兵”和紧急需求时的储备金，还没有任何其它更好的东西可以替代，而亿万富翁投资人吉姆·罗杰斯长期坚持的一种观点是，在超过23万亿美元的庞大债务问题重压下，美国金融市场面临着比2008年金融海啸还要严重的一场危机。这一点，从包括中俄等在内的全球多个货币当局减持美元资产和增持黄金的力度上就可以说明问题。与此同时，全球金融市场也正在发生一件意义深远的事。
这件事就是全球多国也正在掀起运回存在美国黄金的潮流，BWC中文网财经团队注意到，这些国家与减持美债的国家出现了连续的相似性，据我们多篇跟踪报道统计，目前包括德国、罗马尼亚，意大利、斯洛伐克、匈牙利、土耳其、奥地利、委内瑞拉、荷兰、法国、比利时及瑞士等12国也已完成或要计划运回存在美联储或英格兰银行等多地的黄金。
2019年12月5日，波兰央行更是宣布在11月份进行了一项绝密行动，把8000根金条（约100吨）从美联储和英格兰银行等海外金库运回国，这是事情的最新进展，所以，从这个角度来看，黄金就是美元的最大对手盘，而今天所有的市场数据似乎都表明，黄金和美元的最终战或将一触即发。（完）
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