概念股大涨5G手机带来新一轮消费电子行情?

东方财富网

发布时间:19-12-1321:24

随着市场预期明年消费电子产品将迎来放量,近期消费电子板块整体走强。截至收盘,超声电子、晶方科技、华峰股份等涨停,同时北京君正、华灿光电、苏州固锝等纷纷张超5%。

消费电子成需求亮点

川财证券分析认为,在5G浪潮的带动下,消费电子还会持续有新品涌现,新一轮的换机潮,带动消费电子上游产业链需求增加,加上手机摄像头技术的持续进步,半导体、元件、光学等产业均将收益。

此外,电子板块第三季度业绩增长十分明显,2019 年单三季度电子行业实现营收 5927.81 亿元,同比增长 3.07%,环比增长 15.53%;实现归属于上市公司股东的净利润 307.41 亿元,同比增长 8.60%,环比增长 31.36%。Q4 手机厂商仍不断出新,与此同时,无线耳机与智能手表加入战场,消费电子后力强劲。

天风证券表示,消费电子是半导体最大的应用,该板块明年的增长逻辑特别明确。从终端创新看,明年三季度5G手机就开始大规模推出,整个智能手机目前来说是电子板块最大的一个需求亮点。

5G手机快速渗透

7月以来,华为、三星、vivo、小米等多家手机生产商已经发布5G手机,同时明年领导品牌有望批量供货5G版本机型,安卓5G手机渗透率也有望快速提升;同时智能手机三摄渗透与像素提升的趋势进一步得到确认;新型硬件也有望不断出现。

分析认为,伴随5G建设加速推进,智能机以及新型智能硬件将持续创新。预计2020年5G手机将进入快速渗透阶段,出货量有望突破2亿部,渗透率达到15%。同时在新一轮换机潮下,全年智能机出货量也有望实现正增长。

5G换机潮推动手机销量重回增长轨道。回顾4G 商用情况,根据中国信通院数据,2013年 12月4G牌照发放后,4G手机的渗透率快速提升;2014年,4G手机出货量达到1.7亿部,占全年总出货量的37.9%;到2015年,4G手机渗透率已经达到80%以上。4G商用2年,国内市场已基本实现4G手机的渗透。

而近日信通院近期数据显示,2019年1-10月,国内市场已有20款5G手机上市,5G手机销量已经达到328.1万部。预计随着2020年5G规模商用的推进,5G手机有望实现快速渗透,而5G换机有望推动手机整体出货量重回增长轨道。

国产耳机火爆

今年三季度开始,消费电子板块出现回暖。有观点认为,苹果Airpods系列产品的热销正逐渐打开了TWS耳机市场,除了苹果之外,给予安卓生态的TWS耳机有望也迎来爆发。与此同时,包括漫步者等A股相关概念股更是大幅走强。

据了解,当前包括Airpods在内,TWS耳机在耳机市场的渗透率仍较低,不过未来随着技术的进步以及成本的下降,市场规模有望快速提升,从而给产业链上相关公司带来新的业绩增量。消费电子板块在经历了2018年景气持续下降之后,有望在局部创新和新产品加速更新的带动下,快速进入阶段性回暖周期。

而此前Counterpoin Research统计,2019年上半年TWS耳机实现出货量4450万台,其中第一季度和第二季度分别出货1750万台、2700万台,环比增长40%、54%,预计2019年全年超1亿台,增长率117%。据Strategy Analytics数据显示,2019年第三季度,全球智能手表出货1420万台,同比增长42%。智能设备成长空间广阔,增长速度明显。

行业新趋势不断

除了TWS耳机之外,还有哪些新趋势?国盛证券分析指出,伴随AR/VR的发展,ToF有望成为智能手机摄像头的下一个风口。前置人脸识别+后置虚拟现实功能可能成为手机的下一个形态。

据报道,3Dsensing是智能手机创新的趋势之一,当前正加速向中低端手机渗透。目前实现3Dsensing共有三种技术,分别为双目立体成像、结构光和ToF,目前已经比较成熟的方案是结构光和ToF,这也点燃了ToF板块的上涨行情。而国元证券表示,Mini LED应用或也将成为未来的热点。随着5G商用稳步推进,更大带宽、更高网速必将促进超高清视频产业链不断完善和快速成长,而以手机、电视为代表的高清终端作为产业链中至关重要的一环,则有望率先受益。mini LED 背光显示屏无论从画质、饱和度、对比度均能达到 4K、6K、8K 的显示效果,且产品寿命和性价比均显著优于 OLED 显示方案,将有望成为各主流厂商超高清显示终端的最适宜选择。

仅供投资者参考,不构成投资建议

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