作者 | 李红梅
编辑 | 缪凌云
来源 | 首席科创官
被沈南鹏“钦点”的物流专家蒯佳祺,创立了即时配送企业达达。这家公司创立伊始,一路开挂的同时,也命运多舛。一边被饿了么、京东这样的巨头眷顾,一边又面临随时被替换,陷入巨头之争的风险。
如今,市场消息频传,达达将赴美IPO,待它上市以后,会给自己带来怎样的变化,又会对巨头林立的行业格局产生哪些新的影响?
近日,据多家媒体报道,达达(上海趣盛网络科技有限公司)已聘请投行安排在赴美IPO事宜,达达希望能在2020年5月实现赴美上市,预计的募资金额为5亿美元。
另据《财新》援引知情人士的消息称,达达早在2018年年底就已计划赴美IPO,当时还对公司的组织架构进行过调整,目前也已开始寻求基石投资人。
对此,首席科创官致电达达,希望获得确切消息,但截至发稿,对方未作回复。此前达达也回应:不予置评。
那么,达达是如何与京东结合的?此前与饿了么和阿里又有哪些关系?赴美上市以后又会对行业格局产生哪些影响?
被拒绝的沈南鹏
2014年,红杉资本合伙人沈南鹏,有意投资即时配送企业——人人快递,但在遭到拒绝以后,他选择内部孵化。找到毕业于同济大学、美国麻省理工学院的物流工程学专家——蒯佳祺,由他于同年6月创建达达。
几乎同一时期,闪送、uu跑腿、百度外卖等即时配送或包含这项业务的公司也相继诞生,加上之前成立的点我吧(点我达前身)、人人快递、淘点点、美团外卖等,即时配送领域已进入多强争霸时代。
作为后来的重要角色,饿了么的自建配送体系——蜂鸟,彼时尚未诞生,饿了么只能依靠商家自送或第三方配送平台。但面对指数级增长的配送订单,如何能坐以待毙。于是,饿了么一边筹集资金自建即时配送队伍——蜂鸟配送,一边在投资人沈南鹏的撮合下,将配送订单外包给达达。
沈南鹏此举不但帮饿了么解决了配送问题,也为初创企业达达带去了充足粮草。让自己投资的两家公司相互需要的同时,也加快了成长步伐。
但行业的天然红利期仅仅维持了很短的时间。2015年,外卖大战爆发,美团、百度外卖、饿了么开始疯狂补贴。此时,因为蜂鸟配送上线,饿了么开始减少与达达合作,使达达的订单量直接流失近80%,一时让没有其他巨头支撑的达达陷入尴尬境地。而想要弥补损失的订单量,达达要么准备充足的资金参与补贴大战,与饿了么、美团、百度外卖正面厮杀,要么寻找其他新订单,弥补损失。
巧合的是,京东到家由于业务上问题频出,负责人毅然出走,无意间给达达提供了机会。
一方面,京东到家在物流配送端持续亏损,竭力寻求措施未果,与达达合作则可以减缓亏损;另一方面,达达也可以获得京东到家的订单,以弥补此前的损失。
万事俱备,只剩东风。
“即时配送”三国杀:达达转入京东战队
2015年10月8日,美团-大众点评突然宣布合并,多强争霸的市场开始聚合。巨头开始争抢市面上仍存活的外卖、即时配送企业。达达的竞争对手——点我达在新美大合并前1个月刚获得阿里的C轮融资,并购案发生后11天又获得创新工场的C+轮追加。
2018年4月2日,阿里巴巴宣布以95亿美元全资收购饿了么,令市场震惊。结果就在第二天,京东宣布对达达进行战略投资,将京东到家与达达合并,合并后的“达达—京东到家”控制权交由蒯佳祺团队。
同年7月,点我达也卖身阿里菜鸟网络,成为后来饿了么蜂鸟体系中的一部分。
即时配送行业正式进入巨头争霸时代。
关于为什么站队京东?蒯佳祺后来接受采访时强调,核心原因是刘强东亲口许诺会保证达达的独立发展,维持管理团队控制权,并保留其将来独立上市的计划。同时,将开放更多京东的流量入口和订单资源。而加入美团、阿里、或百度,则可能成为另一个点我达。这不符合蒯佳祺的设想,从一开始他就为达达设想了独立上市的未来。
因此,近年来达达赴美IPO被多家媒体持续报道的同时。即时配送市场也早已形成了蜂鸟、美团、达达三分天下的局面。
据艾媒发布的《2018Q1中国即时配送市场研究报告》显示,2018中国即时配送行业用户规模达3.55亿人。在2018Q1中国即时配送市场份额中,蜂鸟配送、美团专送,京东达达分别以30.2%、24.1%、23.9%的占比位居前三。三足鼎立格局已现。
蜂鸟、美团、达达,巨头决战一触即发!
说到快递行业,跨区域物流其实要数顺丰、三通一达几家公司。这些快递公司前两年基本已经上市,格局初定。
而他们走过的资本历程,或许可以给正在兴起的即时配送行业带来不少感悟。
除了在美国上市的中通(ZTO)外,顺丰(002352.SZ)与三通一达中的其他几家公司都分别于2016年前后,借壳登陆A股。
首席科创官注意到,这几家快递公司的市场格局在上市前后的变化其实并不算大。
据国家邮政局数据显示,在2015年,中通市场占比最高,顺丰盈利最大;2018年,上市三年后,顺丰市占率下降至7.6%,不过依旧是盈利最大的。
此外,截至发稿,几家快递公司的最新市值和市盈率最高的也是顺丰,分别为1690.79亿元和37.11。以此来看,投资者更加青睐盈利能力较强的顺丰。
资深投行人士王骥跃告诉首席科创官,“从市盈率的角度,境内上市给的市盈率还是比较高的。但境内IPO对规范性要求高、时间长,所以三通一达和顺丰才都选择了借壳。”
如今随着行业的进一步发展与下沉,细分领域也正在发力。随着达达赴美IPO,细分领域——即时配送行业格局也会产生变化。
另外,达达赴美上市,又是否会对其背后的阿里、美团、京东等巨头之间的竞争产生影响呢?对此,王骥跃向首席科创官表示,“达达赴美上市,未必会对背后巨头的竞争产生直接影响,三家的即时配送都有充足的资本支持,竞争还是全方位的,不太可能因为一块业务上市了而对整体产生重大影响”。
命运多舛的达达经历多次考验并最终站上时代潮头以后,将在美国迎接人生中又一次大考。结局如何,让我们拭目以待。而即时配送的三国杀又将何去何从,欢迎评论区留下你的看法。