解读腾讯Q3财报:节衣缩食的鹅厂,其云计算越来越迫近阿里云

企鹅生态

发布时间:11-1411:10

11月13日,腾讯公布Q3业绩,腾讯在三季度收入为972亿元,同比增长21%,环比增长9%。

期内盈利为209.7亿元,同比减少10%,环比减少15%;净利润率由去年同期的29%下降至22%。

按非国际财务报告准则,腾讯Q3期内盈利为人民币250.86亿元,同比增长23%;净利润率由去年同期的25%上升至26%。收入及利润水平均低于此前市场预期。

财报发布后,腾讯CEO马化腾重点提及腾讯公司于近期21周年庆正式树立的新公司使命和愿景,马化腾表示:自腾讯成立伊始,我们一直致力为用户提供最优质的产品和最佳的体验。而今,随着互联网深入大众日常生活的点点滴滴,我们进一步明确我们的使命与愿景,以使我们的同事、合作伙伴和用户都能了解我们的追求与标准。我们刚刚宣布了新的公司使命——‘用户为本,科技向善’。这并非新的原则,而是我们一直以来坚守与奉行的信念。

对于财务数据方面,马化腾表示:第三季度,我们在运营与财务方面均取得稳定健康的增长。值得注意的是,由于用户活跃度提升及广告技术改善,我们的金融科技及企业服务以及广告分部的收入,均录得双位数的环比增长,体现了我们新业务的实力及业务的多元化发展。按非国际财务报告准则,净利润的同比增速较上一季更快。展望未来,我们将对产品、科技与服务继续投入,为用户带来价值,为社会创造福祉。

同时Q3财报还有值得关注的部分信息,[企鹅生态]根据自己的理解解读如下:

1.手机QQ月活在登上7亿关口后,又明显掉了下来

腾讯Q3财报中比较出人意料的数字之一是QQ月活环比下降,其中QQ总月活环比下降9.5%,QQ手机端月活环比则下降7.5%。

在今年初,QQ手机端终于站上了7亿月活的关口,但在Q3数据中,QQ的月活下降至6.5亿。

腾讯在财报中解释称在Q3主动清理了滥发信息及有恶意机器人活动的账户,但并未解释这是否为导致QQ月活下降的唯一原因。

区别于微信,QQ最重要的战线是年轻用户市场与创新社交产品,任何对于腾讯社交通讯基石的挑战,都会首先反映在QQ上。

2.微信更新的数据显示小程序日活来到3亿。

微信月活则同比增长6.3%至11.5亿,同时腾讯在Q3更新的数字则显示小程序的日活来到3亿。

腾讯在财报中表示已将更多垂直小程序接入到微信固定入口中,包括在微信钱包中接入医疗医疗保健、出行及智慧零售服务。

3.腾讯游戏的海外收入比例来到10%。

腾讯网络游戏业务在Q3同比增长11来到286亿元。手游收入为243亿元,同比增长25%;PC端游收入115亿,同比下跌7%。

值得关注的是,腾讯披露其海外市场的游戏收入,占到其总收入的10%。其中尤以“吃鸡手游”海外版也就是《PUBG MOBILE》,与《Call of Duty Mobile》贡献最大。

而在11月5日,国家新闻出版总署发布《关于防止未成年人沉迷网络游戏的通知》。腾讯在财报中表示早已于2017年主动推出面向未成年用户的健康系统,因此新规对腾讯游戏业务的影响有限。

事实上,腾讯也一直以超过国家规定标准的严格程度,在自己的游戏产品中执行对未成年人的游戏限制。

4.腾讯广告,社交流量仍然独一无二,但媒体广告下滑明显

虽然在Q3财报发布当天,腾讯广告的头牌产品——朋友圈广告出了个不大不小的乌龙。但从Q3财报看,腾讯在社交流量的广告变现方面仍然发展不错。

腾讯社交及其他广告在Q3同比增长32%至147亿元,其中朋友圈广告、广告联盟与小程序广告的增长都被提及。

但另一面的媒体广告部分则没这么好看,腾讯媒体广告为人民币37亿元,同比下降28%,环比下降17%,腾讯解释的原因是内容排播的不确定性导致视频招商广告收入下跌所致。

但其实另外的重要原因是外部冲击,尤其是头条系抖音的冲击最近有信息称,头条系已经上调今年广告收入目标至1200亿元人民币,这必然冲击其他厂商的媒体广告。

5.腾讯视频付费用户终于破亿了

在爱奇艺赶在Q2结束前宣布付费用户破亿的一个季度后,腾讯视频也在Q3财报中正式更新数字,显示付费用户同比增长22%刚好超过1亿。

而在稍早前TME(腾讯音乐娱乐集团)公布的数据则显示,腾讯音乐业务的付费用户数字则超过3540万,同比增长42%。

6.腾讯云计算的收入增速有下降,但阿里云的增速下降更快

在此前一直保持着同比100%增长的腾讯云,在Q3的数据显示,其同比增长为80%至47亿元。

虽然增长速度有所趋缓,但与国内最大竞争对手阿里云的差距仍明显缩小,因为阿里云增长速度下降更快。

根据阿里公布的数据,其截止Q3云计算业务单季度收入为92.91亿元,同比增长64%。

以收入数字计算,腾讯云单季度收入已达到阿里云同期的二分之一,差距在持续缩小中。但从总体数字看,国内云计算的需求在放缓。

7.腾讯重点提及其缩减运营成本的努力

腾讯在财报中重点提及了缩减运营成本工作,尤其是在销售及市场推广开支方面。

根据Q3财报,腾讯Q3销售及市场推广开支下降13%至57亿元,以收入百分比计算下降至6%。

事实上,自腾讯去年930调整后,腾讯内部一直希望精简运营成本、内容成本和营销成本,毕竟“富二代心态不可取”。

8.于Q3截止,腾讯有60860名员工(去年同期为52612名),Q2则为56,310名员工。腾讯员工在Q3的增加数字还是很明显的。

截止Q3,腾讯资本开支为人民币66.32亿元,同比增加11%。自由现金流为人民币377.32亿元,同比增加36%。

截止Q3,腾讯债务净额为人民币71.73亿元。于投资的上市公司(不包括附属公司)权益的公允价值合共为人民币3,526.56亿元。

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