全球普遍降息刺激经济,老百姓可能面对哪些经济问题?

馨月说财经

发布时间:19-10-0508:39

美国供应管理协会发布的最新数据显示,美国9月制造业PMI大幅下滑至47.8,创下2009年6月以来的逾十年最低水平。美国9月ISM非制造业PMI为52.6,虽高于50荣枯线,但远低于预期的55.3,创2016年8月以来的最低水平。

鉴于美国的经济有继续下滑趋势,所以10月美联储再次降息的概率上升,而美国近期又出了美元荒,美联储开启回购模式向市场大幅输血,这预示着美联储10月有可能加速扩表。若美联储继续宽松,那意味着美联储将会打开降息通道,各国央行为了对冲美元风险,也有可能继续宽松,这种情况下全球货币供给会不断提高。

一、国际大宗商品

全球普遍降息显然会提高全球流动性,这种情况下会刺激全球通胀水平,从中长期来看,容易引发国际大宗商品价格上行。

由于全球普遍降息会抑制银行存款刺激消费,消费增长会拉动供给端,企业生产活动会有所提高,这时国际大宗商品价格会出现上涨。所以能源、矿产品、以及金属与化工产品等价格,长期来看存在周期性上涨的可能。

二、汇率变化

如果美联储打开降息通道,美元贬值预期将会增强,由于欧央行与日央行目前是负利率,所以降息空间有限,美元目前的降息空间明显优于欧元、日元等国际货币,所以美元贬值的可能性提高,这会严重影响国际汇率市场的动向,非美货币有可能被迫升值。

三、资产价格上涨

全球普遍降息,将会刺激股市与房地产价格,由于国内对房地产加强了宏观调控,所以利于股市、债券等风险资产价格上行。而市场实际利率会下行,如银行存款与国债等无风险资产的利率会下滑。

四、金融化现象

全球普遍降息,会加剧美欧以及一些国家的金融化现象,由于宽松货币政策会刺激投机,所以市场中过剩的流动性为了追求利润,会加剧金融化现象,互联网等创新性金融产品会层出不穷,骗局也会随之增加,居民要对泛金融现象提高警惕,稍有不慎就可能损失惨重。

而过度的金融化现象,则会抑制实体经济增长,货币会在金融体系内控制,金融体会成为吸血鬼,将实体经济利润带走,长期来看将威胁实体经济增长,实体投资会越来越困难。

五、金融危机

由于欧美等重要国家的股市与房地产价格都处于历史高位,所以全球普遍降息容易刺激资产价格泡沫化,这会使全球金融市场处于高风险周期,爆发全球性金融危机的概率也会随之提高。

这种情况下就需要高度重视投资方向,要适当提高安全资产的投资,应加强银行大额存单、国债等的投资,同时加强对冲风险资产的投资,如贵金属、稀缺资源等。

当美欧等全球各主要股市普遍处于历史最高峰周期时,全球普遍推动货币宽松,存在一些特殊性,将会扩大全球经济风险,这使全球经济过于长期依赖货币现象,说明全球的技术创新已经难以全面带动经济的有效增长,同时也说明发达国家与发展中国家的经济再平衡使发达国家面临世纪性的冲击,所以未来两年要把防范外围经济或金融高风险摆在重要的位置上。(本文系馨月说财经原创文章,转载请注明作者及来源于百家号馨月说财经)

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