拉卡拉正式在深交所上市:募资金额13亿元 联想控股为第一大股东

柒财经

发布时间:04-2509:07

辗转三年,拉卡拉终于迎来了自己的“成人礼”。

2019年4月25日,第三方支付机构拉卡拉拆分的支付业务“拉卡拉支付”在深交所上市,发行价格33.28元。据了解,拉卡拉的股票代码为300773,本次IPO拟发行新股4001万股,募集资金总额约为13.31亿元。

事实上,这已经是拉卡拉支付第三次冲击上市。拉卡拉集团董事长孙陶然曾多次表示,“上市是企业的成人礼,而拉卡拉已经成人了。”日前,孙陶然在路演上也强调,拉卡拉能够上市,是其本身特点和发展需要,结合资本市场实际情况等因素决定的,也是社会各界对公司信任与支持的结果。

孙陶然认为,随着基金支付牌照的发放,互联网支付公司开始在基础支付通路的基础上不断增加理财、股票等增值服务,构建金融服务平台。随着大众第三方支付习惯的养成及网络技术的普及,未来我国第三方支付市场还将保持高速增长态势。

移动支付冲击市场

据了解,拉卡拉公司前身为乾坤时代,成立于2005年1月6日,系由有道创投、孙陶然、雷军共同以货币资金出资设立,注册资本为100万元。其中,有道创投(已更名为“君联创投”)为联想旗下。2012年,拉卡拉开始聚焦企业收单市场,并在2016年实现盈利。

当前,拉卡拉主营业务为银行卡收单,同时向客户提供第三方支付增值服务。根据拉卡拉此前发布的招股书,拉卡拉2018年收单业务占营收比例达89.29%。而在2016年,银行卡收单占比为49.58%。

事实上,拉卡拉聚焦收单市场的原因,在于支付宝与微信等移动支付的冲击。根据拉卡拉照招股书,其移动支付业务交易量与收入均有一定程度的下滑,2016年至2018年度,个人支付收入分别为1.32亿元、9487.95万元与1.08亿元,占公司营业收入的比例分别为5.16%、3.41%与1.9%。

不过,拉卡拉也并未放弃移动支付的市场。据了解,拉卡拉除了推广智能POS外,还推出了兼容所有二维码扫码支付的拉卡拉扫码收款服务。 2016年度,收单交易规模为 1.1万亿元,收单业务收入为12.69亿元;2017年收单业务收入达23.72亿元,较2016年增幅达86.88%。

数据显示,拉卡拉2018年度收单商户数为1963万,交易金额为3.65万亿元;个人支付业务方面,拉卡拉已在全国371个城市的便利店内铺设了近10万台拉卡拉自助支付终端,2018年个人支付交易金额2800亿元。

连续三年盈利

在拓展收单及附属业务的同时,拉卡拉也享受到了收单市场的红利,并在2016年实现了盈利。根据招股书,2016年度,拉卡拉营业收入为25.6亿元,净利润为3.26亿元,归属股东的净利润为3.35亿元。

2017年度,拉卡拉营业收入为27.85亿元,净利润为4.64亿元,归属股东的净利润为4.7亿元;2018年度,拉卡拉营业收入为56.79亿元,净利润6.06亿元,归属股东的净利润为5.99亿元。

与此同时,拉卡拉的成本也在不断上升。2016年度、2017年度与2018年度,拉卡拉营业成本分为7.1亿元、12.4亿元与31.3亿元。2017年度和2018年度,公司营业成本分别较上年增长74.72%和152.16%。

据了解,拉卡拉的营业成本主要包括服务分润、机具折旧摊销、硬件采购、交易通讯费和通道手续费等。其中,硬件采购与服务分润占比最大,分别为25.7%、62.53%。

而这也导致拉卡拉的综合毛利率下降,由2016年的56.75%,2017年的55.40%下降至2018年的44.85%,主要原因是渠道服务机构分润水平。不过,即便如此还是高于联动优势、上海漫道(宝付网络)、海科融通等。

招股书显示,2016年、2017年及2018年度,拉卡拉主营业务毛利分别为184,897.89万元、154,300.56万元和254,709.05万元。其中,2017年度和2018年度分别较上年增长86.88%和113.82%。

联想为第一大股东

招股书显示,联想控股持有拉卡拉31.38%的股份,为该公司第一大股东,但考虑到公司在实际经营中无任何股东对公司的经营方针及重大事项的决策能够决定和作出实质影响,因此公司无实际控制人。

其次,拉卡拉创始人兼董事长孙陶然持股7.67%,孙陶然弟弟孙浩然持股5.39%,达孜鹤鸣永创投资管理中心(有限合伙)持股5.58%,A股上市公司旋即股份董事长陈江涛持股5.01%,蓝色光标持股1.72%,小米CEO雷军持股1.13%。

拉卡拉在招股书中表示,联想控股对发行人为财务性投资入股,其未将发行人作为附属公司纳入其合并财务报表且已得到香港联交所的确认,因此,联想控股未控制发行人,该情形具有合理性。

对于在联想控股为财务投资人的情况下,第二大股东兼创始人孙陶然未控制公司的原因,拉卡拉方面认为,孙陶然对其不具有绝对控股地位,且无法依其表决权对发行人股东大会决议产生决定性影响、无法通过其提名的董事决定发行人董事会决议。

据柒闻网了解,在增值金融业务中,拉卡拉通过自主开发APP作为服务入口,为商户提供经营贷款及为个人用户提供消费贷款,按照约定利率与借款期限收取利息收入。不过,2016年第四季度,拉卡拉对增值金融等业务进行了剥离。

本次IPO,拉卡拉募资金额扣除发行费用后的净额将全部用于主营业务。拉卡拉在招股书中表示,募集资金投资项目将用于建设基于综合服务平台及智能POS终端的第三方支付产业升级项目,投资额为20亿元,计划在3年建成。

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