主业收入占比不到30% 粤财信托成最不“信托”公司?

华夏时报

发布时间: 18-06-1513:47华夏时报社

■华夏时报(chinatimes.net.cn)记者肖君秀 孟俊莲 深圳报道

近日,在广州市慈善信托工作座谈会上,粤财信托相关负责人参与了当地慈善信托备案管理及实施的探讨。

信托行业弃通道谋转型拉开帷幕,为回归信托本源,各家信托公司在创新业务上行动起来。两年前粤财信托获得广州首宗慈善信托备案通过,而今有望继续推进。“目前广州慈善信托还有3单正在办理中,该公司下一步有望再次获得信托计划备案通过。”6月13日,接近粤财信托的人士对《华夏时报》记者称。

粤财信托在创新业务上跑步加油,2017年粤财信托在消费信托业务上发力,成立19个消费信托产品资产总额达19.52亿元;并在家族信托业务上开启了破冰之旅,成立“惠惠家族传承信托产品”。

信托主业创新业务大手笔推进,但背后却彰显了粤财信托主业乏力。整个信托行业2007年信托业务收入占比达到68%, 而粤财信托在信托主业上的收入占比还不到30%,与行业形成倒挂。这一轮转型大战当中,粤财信托发力信托主业积极创新,未来信托主业收入占比有望提升。

新业务密集推出

在金融去杠杆、防风险的大背景下,信托业打破刚兑、去通道化、回归信托本源的大趋势到来,信托公司纷纷谋求转型,试水新业务。

本报记者获悉,广州不久将会下发《广州市慈善信托备案管理指引》,以支持慈善信托业务的快速发展,广州希望走在行业前列,打造全国“慈善之城”。粤财信托作为重要的参与者之一,早在2016年10月,其向广州市民政局递交的“粤财·德睿慈善信托计划”的备案成功获得通过,成为当地首宗慈善信托。

2017年,共有24家信托公司和7家慈善组织成功备案44单慈善信托产品,初始资金规模6.94亿元,合同金额7.89亿元。信托行业的慈善信托计划2016年为22单,从数量上来看翻倍,可见更多的信托公司加入了这一创新业务。

家族信托作为创新业务之一,各家信托公司也在积极推出。粤财信托成立了“惠惠家族传承信托产品”,在家族信托的业务上试水。普益标准最新报告数据显示,2017年近30家信托公司开展家族信托业务,行业半数公司都在攻入这一新业务。过去存量家族信托的产品数接近3000单,规模超过500亿元。一些信托公司在此业务上的规模已超过100亿,粤财信托在家族信托业务上还刚刚起步。

信托行业转型,有市场人士认为家庭信托有望成为突破口,甚至成为行业风口。不过,南开大学法学院教授韩良、北京银行私人银行部总经理聂俊峰近日共同发文称,由于国内家族信托市场刚刚起步、从业机构良莠不齐、信托文化有待构建、设立家族信托缺乏严格的程序保障等原因,目前设立的一些“家族信托”功能非常初级……

粤财信托在这一轮行业回归本源的滚滚洪流之中,2017年在创新业务上四面出击,与家族信托和慈善信托的试水破冰相比,粤财信托在消费信托上发力更大。2017年,该公司已成立 19 个消费信托产品,资产总额达 19.52 亿元,2017 年实现收入 683.01 万元,合同收入为3775 万元。

粤财信托谈到具体的做法时称,公司从业务框架、模式迭代、积累数据、整合生态等方面发力,并探索通过不同业务模式与多家不同类型消费金融公司合作参与消费金融市场;同时为适应消费信托业务管理特点建设了电子印章等相关系统。

粤财信托还推进设立了现金管理类产品,公司首只现金管理类产品“现金管理 1 号集合资金信托计划”已成立并开展运作,累计申购 4.88 亿元,存续规模 3100 万元。

此外,2017年粤财信托还取得多项业务资格,如获得银登中心不良资产收益权转让业务试点资格,成为第二批获得该业务试点资格的金融机构;推进债券业务乙类交易账户申请,获得全国银行间债券市场准入资格;获得保险资金投资集合资金信托计划受托人资格。

最不像信托公司?

从业务收入比例来看,粤财信托是最不像信托的信托公司。

从整个信托行业来看,信托业务收入占总收入比例成为大头,如2015年、2016年该比例分别为58.52%、65.38%,2017年又提升至68.73%。整体行业收入七成来自信托业务收入,但是粤财信托手续费及佣金收入仅为 3.07亿元,收入占比仅为 26.11%,与行业几乎形成倒挂。

华融信托研究员袁吉伟研究2017年信托公司年报时称,粤财信托为收入结构最不像信托公司的信托公司,信托公司顾名思义以信托业务为主,大部分信托公司信托业收入占比达到了67%左右,但在2017年信托公司的年报中,粤财信托收入结构与众不同,其信托业务收入占比仅为27%左右,而固有业务收入达到63%,与行业平均水平是颠倒的。从粤财控股固有收入来看,其中投资收益为 7.02亿, 收入占比高达59.64%;利息收入 6341.36万元,收入占比为5.39%。在投资收益当中,其2017年股权投资收益 6.67亿元,收入占比为 56.62%。从其出售的资产来看,当年处置了众诚汽车保险 15%的股权,初始投资额为 2.25亿元,至处置日账面价值仅为 1.31亿元,此次出售取得投资收益 3.21亿元。从数据来看,这只是其处置股权项目的其中之一,当年公司还处置了其他股权投资项目。

其2017年报显示,粤财信托营业收入10.71亿元,同比增加2.49%;净利润9.68亿元,同比增加14.96%。显然,没有股权处置获得近半收入,其业绩数据将会大打折扣。从其收益来看,信托主业收入仍然是只有少一半,自有资金投资收益才是收入的主要来源。

粤财信托是广东省唯一省属国有信托机构,其中广东省金控平台粤财投资控股持股98.14%,广东省科技创业投资有限公司持股1.86%。

“粤财信托还肩负当地在金融等行业布局方面的任务,比如投资珠江人寿,易方达基金、众诚汽车保险等,其股权投资更多是指向行业布局的大方向。”上述接近粤财信托的人士认为。

责任编辑:吴丽华 主编:冉学东

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